Финансовая деятельность

Общие положения

Финансовая деятельность — это совокупность операций, связанных с привлечением, использованием и возвратом капитала, необходимого для работы и развития компании.

Проще говоря, она показывает, откуда бизнес получает деньги помимо своей основной деятельности и как рассчитывается с теми, кто предоставил финансирование.

К финансовой деятельности относятся вклады собственников, инвестиции в капитал компании, получение и погашение кредитов и займов, выплата дивидендов и другие операции, изменяющие размер и структуру капитала.

Например, если предприниматель вкладывает собственные средства в открытие магазина, это финансовая деятельность. Получение банковского кредита на покупку оборудования также относится к ней. Возврат основного долга банку и выплата дивидендов владельцам компании — финансовые операции.

Без подписи и описания картинка не читается ни поиском, ни экранным диктором

Что относится к финансовой деятельности

Состав операций зависит от организационной формы компании и выбранных источников капитала, но обычно к финансовой деятельности относятся:

• вклады учредителей в уставный капитал;

• дополнительные вложения собственников;

• привлечение инвесторов;

• получение банковских кредитов;

• получение займов от собственников и других лиц;

• выпуск долговых ценных бумаг;

• погашение кредитов и займов;

• возврат вложенного капитала собственникам;

• выплата дивидендов;

• выкуп собственных долей или акций;

• получение средств по финансовой аренде;

• погашение обязательств по финансовой аренде.

Главный критерий заключается в том, что операция должна влиять на размер или структуру собственного и заёмного капитала компании.

Проценты по кредитам в разных формах отчётности могут классифицироваться по-разному. Поэтому в финансовой модели важно заранее установить единый подход и последовательно применять его во всех расчётах.

Чем финансовая деятельность отличается от операционной и инвестиционной

В финансовом планировании деятельность компании обычно разделяют на три направления.

Операционная деятельность показывает, как бизнес зарабатывает деньги на продаже товаров, выполнении работ или оказании услуг и какие текущие расходы для этого несёт.

Инвестиционная деятельность связана с приобретением, созданием и продажей долгосрочных активов: оборудования, недвижимости, транспорта, программного обеспечения и других ресурсов для развития компании.

Финансовая деятельность показывает, за счёт каких источников финансируется бизнес, как компания возвращает привлечённые средства и распределяет капитал между собственниками.

Например, покупка автомобиля для доставки — инвестиционная деятельность, получение кредита на его приобретение — финансовая, а расходы на топливо и выполнение доставок — операционная.

Таким образом, инвестиционная деятельность отвечает на вопрос «во что вложены деньги?», финансовая — «откуда они получены?», а операционная — «как с их помощью бизнес зарабатывает?».

Финансовая деятельность в финансовой модели

При построении финансовой модели сначала определяется общая потребность бизнеса в денежных средствах.

Она может возникать из-за:

• первоначальных инвестиций;

• расходов до начала продаж;

• необходимости сформировать запасы;

• отсрочки платежей покупателей;

• сезонных разрывов между поступлениями и выплатами;

• расширения производства;

• временных убытков на этапе запуска.

После этого подбираются источники финансирования: собственные средства, вклады инвесторов, кредиты, займы, гранты или их сочетание.

Между разделами финансовой модели возникает последовательная связь:

потребность в средствах → выбор источников → поступление финансирования → использование денег → возврат капитала и выплата вознаграждения.

Для каждого источника необходимо определить сумму, дату получения, срок использования, процентную ставку, график погашения и другие условия.

Если финансирование привлекается позже, чем возникает потребность в деньгах, компания может столкнуться с кассовым разрывом. Если размер кредита окажется слишком большим, бизнес будет нести лишние процентные расходы. Если слишком маленьким — средств может не хватить для запуска или текущей работы.

Поэтому финансовая модель должна показывать не только объём финансирования, но и соответствие его условий реальной потребности бизнеса.

Основные показатели финансовой деятельности

Для оценки финансовой деятельности могут использоваться:

• объём собственного капитала;

• объём привлечённого финансирования;

• сумма кредитов и займов;

• соотношение собственного и заёмного капитала;

• график погашения основного долга;

• процентные расходы;

• остаток задолженности;

• коэффициент долговой нагрузки;

• коэффициент покрытия долга;

• денежный поток от финансовой деятельности;

• объём выплаченных дивидендов;

• потребность в дополнительном финансировании;

• стоимость привлечённого капитала;

• доля инвестора в компании.

Набор показателей зависит от того, каким способом финансируется бизнес и для кого составляется финансовая модель: для собственника, банка, инвестора или другого участника проекта.

Прибыль и финансирование — не одно и то же

Важно различать доходы бизнеса и поступления от финансовой деятельности.

Полученный кредит увеличивает количество денег на счёте, но не является выручкой или прибылью компании. Эти средства необходимо вернуть банку.

Аналогично вложение собственника обеспечивает бизнес деньгами, но само по себе не означает, что компания что-либо заработала.

С другой стороны, погашение основного долга по кредиту уменьшает остаток денежных средств, но обычно не является расходом при расчёте прибыли. Расходом признаются проценты и иные затраты, связанные с обслуживанием долга, а возврат основной суммы уменьшает обязательства компании.

Поэтому бизнес может показывать прибыль, но испытывать нехватку денег из-за крупных платежей по кредитам. Возможна и обратная ситуация: на счёте есть деньги, полученные от инвестора или банка, хотя основная деятельность компании пока остаётся убыточной.

Именно поэтому в финансовом плане необходимо отдельно анализировать прибыль, движение денежных средств и изменение задолженности.

Почему финансовая деятельность важна в бизнес-плане

Финансовая часть показывает, за счёт каких средств будет запущен и поддержан бизнес до того момента, когда он сможет самостоятельно обеспечивать свою работу.

Она позволяет определить:

• сколько внешнего финансирования требуется проекту;

• какую часть вложат собственники;

• когда необходимо получить деньги;

• сможет ли компания соблюдать график платежей;

• сколько будет стоить обслуживание долга;

• возникнет ли потребность в дополнительном капитале;

• когда можно начать выплачивать дивиденды;

• насколько устойчивой будет структура финансирования.

Без проработанной финансовой деятельности даже перспективный проект может столкнуться с нехваткой денег. Например, бизнес может правильно рассчитать оборудование, запасы и текущие расходы, но не учесть период до выхода на необходимый объём продаж или начало погашения кредита.

В результате первые платежи банку могут возникнуть раньше, чем операционная деятельность начнёт создавать достаточный денежный поток.

Поэтому качественный бизнес-план должен показывать не только, сколько денег необходимо привлечь, но и как, когда и за счёт каких поступлений они будут возвращены.

Пример

Предположим, для запуска мебельного производства требуется 10 млн рублей.

Учредитель готов вложить 4 млн рублей собственных средств. Оставшиеся 6 млн рублей компания планирует получить в виде банковского кредита.

Вклад учредителя и получение кредита относятся к финансовой деятельности. Покупка станков за счёт этих средств будет инвестиционной деятельностью. Закупка древесины, выплата заработной платы и продажа готовой мебели — операционной.

После начала работы компания будет ежемесячно перечислять банку проценты и погашать основной долг в соответствии с графиком.

Финансовая модель должна проверить, достаточно ли денежного потока от продажи мебели для выполнения этих обязательств. Если в первые месяцы поступлений окажется недостаточно, может потребоваться отсрочка погашения, увеличение собственного вклада или дополнительное финансирование.

Таким образом, финансовая деятельность показывает, за счёт каких источников существует и развивается бизнес и сможет ли он выполнить обязательства перед кредиторами и собственниками.

Финансовая деятельность в PlanTap

При построении бизнес-плана в PlanTap финансовая деятельность связывается с инвестиционным планом, операционными расчётами и прогнозом движения денежных средств.

Пользователь может определить источники финансирования, суммы и даты поступлений, условия кредитов и займов, графики погашения и порядок выплаты дивидендов. Система учитывает эти данные при расчёте задолженности, процентов, денежных потоков и потребности в дополнительных средствах.

Такой подход позволяет проверить не только общую достаточность финансирования, но и понять, хватит ли бизнесу денег в каждый отдельный период и сможет ли он своевременно выполнить свои обязательства.